Rizikový kapitál nalil za posledních pět let do startupů s umělou inteligencí (AI) více než půl bilionu dolarů, ale nejstrategičtější investice v současnosti nemusí být do AI samotné. Spočívá v energetické infrastruktuře, na které závisí AI. Rostoucí počet projektů datových center čelí zpožděním nikoli kvůli softwarovým závadám nebo nedostatkům algoritmů, ale kvůli zásadnímu omezení: nedostatku energie.
Úzké hrdlo moci: hrozící krize
Podle Sightline Climate hrozí 50 % oznámených projektů datových center zdržení kvůli nedostatečnému přístupu k elektřině. Zatímco je plánováno 190 gigawattů výpočetního výkonu datového centra, v současné době je ve výstavbě pouze 5 gigawattů. Nerovnováha je jasná: v loňském roce bylo spuštěno pouhých 6 gigawattů, přičemž téměř 36 % projektů již zaostává za plánem. Nejedná se pouze o technické překrytí; jde o systémový problém, který ovlivní jakýkoli podnik závislý na infrastruktuře AI.
Tato mezera v nabídce a poptávce vytváří jasnou příležitost pro investory. Techničtí giganti jako Google a Meta si toho již všímají a investují přímo do projektů obnovitelné energie (solární, větrná, jaderná) a podporují nové technologie, jako jsou baterie s dlouhou životností Form Energy. Závod o zajištění elektřiny začal.
Kromě baterií: nové technologie v oblasti elektrické energie
Tento problém řeší desítky startupů. Společnosti jako Amperesand, DG Matrix a Heron Power vyvíjejí technologie přeměny energie nové generace. Jiní, včetně Camus, GridBeyond a Texture, vytvářejí software pro optimalizaci energetických toků.
Problém se zhoršuje. Goldman Sachs předpovídá, že spotřeba energie datových center řízených umělou inteligencí vzroste o 175 % do roku 2030. Tato bezprecedentní poptávka zvedá ceny elektřiny a nutí společnosti hledat alternativní řešení: vlastní výrobu energie, hybridní řešení nebo dokonce vytváření vlastních nezávislých zdrojů energie. Všimla si toho i americká vláda, která vyzvala technologické společnosti, aby řešily nedostatek buď investicemi do infrastruktury, nebo čelily vyšším clům.
Online alternativy: Zvýšení soběstačnosti
Amazon, Google a Oracle již svou závislost na webu minimalizují. Datová centra se stále častěji plánují s vlastními systémy výroby energie nebo hybridními systémy. Přestože v současnosti takové přístupy využívá pouze čtvrtina projektů, představují 44 % celkové kapacity.
Tento tlak je způsoben nedostatkem zařízení (zejména plynových turbín) a stárnoucí síťovou infrastrukturou. To otevírá cestu pro alternativní zdroje energie. Nedávná dohoda Google v Minnesotě je toho příkladem, který kombinuje větrnou, solární a masivní 30-gigawatthodinovou baterii od Form Energy.
Vzhledem k tomu, že se očekává instalace téměř 65 gigawattů kapacity baterie v USA do konce tohoto roku, společnost Form Energy získává před svou IPO 500 milionů dolarů. Trh skladování energie je připraven k explozivnímu růstu.
Zapomenutá součást: Transformers
Dodávka elektřiny je jen polovina úspěchu. Poslední krok, řízení distribuce energie, spoléhá na technologii, která se za posledních 140 let jen málo změnila: transformátor. Tradiční železné a měděné transformátory jsou spolehlivé, ale objemné. Vzhledem k tomu, že datová centra vyžadují více energie, zařízení brzy zabere dvakrát více prostoru než serverové stojany.
To je důvod, proč investoři nyní podporují starty polovodičových transformátorů. Výkonová elektronika na bázi křemíku nabízí kompaktnější a flexibilnější alternativu, i když s vyššími počátečními náklady. Dlouhodobé úspory (výměna více komponentů) by je měly učinit konkurenceschopnými.
Velký obraz: Hedge vs. budoucnost
Zatímco investiční kola AI přitahují pozornost, financování energetiky a energetických technologií je stále menší. To není nevýhoda; to znamená lépe ovladatelné vstupní body pro investory. Kromě toho, jak se svět elektrizuje za hranice umělé inteligence (doprava, průmysl atd.), poptávka po spolehlivé elektřině bude jen stoupat.
Investice do energetické infrastruktury nejsou jen o umožnění umělé inteligence; je to zajištění proti potenciálním výkyvům na trhu AI. Nejlepší investicí do AI nemusí být AI, ale energie, díky které funguje.
