Meesho, uma plataforma indiana de comércio eletrônico que compete com Amazon e Flipkart, está lançando uma oferta pública inicial (IPO) de US$ 606 milhões – marcando a primeira grande listagem desse tipo no setor de varejo online em rápido crescimento da Índia. A mudança é notável porque ocorre num momento em que muitos acionistas de tecnologia em todo o mundo estão vendendo participações em cotações públicas, mas investidores importantes como SoftBank e Prosus não estão se desfazendo de ações, sugerindo uma forte confiança no futuro de Meesho.
Detalhes e avaliação do IPO
A empresa planeja precificar as ações entre ₹ 105 e ₹ 111 cada, levantando aproximadamente US$ 475 milhões em capital novo, com uma parcela menor proveniente de vendas secundárias. Isto avalia a Meesho em cerca de 5,6 mil milhões de dólares pós-IPO, acima da avaliação de 5 mil milhões de dólares em 2021. Alguns dos primeiros investidores, incluindo Elevation Capital, Peak XV Partners (anteriormente Sequoia Capital India) e Y Combinator, estão a vender parcialmente as participações, enquanto os investidores maiores se mantêm firmes.
O IPO foi reduzido em relação aos planos anteriores, com uma oferta de venda reduzida de US$ 131 milhões, embora os cofundadores Vidit Aatrey e Sanjeev Kumar vendam uma participação maior do que o inicialmente planejado.
A ascensão do Meesho e o cenário do comércio eletrônico na Índia
Fundado em 2015, o Meesho inicialmente tinha como alvo compradores on-line pela primeira vez por meio do WhatsApp antes de evoluir para um mercado completo. Rapidamente ganhou força ao concentrar-se nos consumidores indianos sensíveis aos preços, uma estratégia que pressiona rivais maiores como a Amazon e a Flipkart. Meesho opera em um modelo de baixo custo, dependendo fortemente de taxas de logística, publicidade e um canal separado “Meesho Mall” baseado em comissões.
Esta abordagem é significativa porque explora um segmento do mercado indiano anteriormente mal atendido: consumidores que priorizam a acessibilidade em detrimento da conveniência. Isto reflete o sucesso de plataformas como Pinduoduo na China, Shopee no Sudeste Asiático e Mercado Libre na América Latina, todas as quais enfatizam o comércio orientado para o valor.
Desempenho Financeiro e Crescimento de Usuários
A receita operacional da Meesho atingiu US$ 624 milhões nos seis meses encerrados em 30 de setembro, acima dos US$ 482 milhões do ano anterior. O valor líquido das mercadorias aumentou 44%, para US$ 2,15 bilhões. No entanto, as perdas aumentaram para US$ 48,4 milhões, em comparação com US$ 2,7 milhões no mesmo período do ano passado.
Apesar das perdas, a empresa possui 234,2 milhões de usuários transacionados e 706.471 vendedores ativos nos últimos 12 meses. Também aproveita uma rede de mais de 50.000 criadores de conteúdo para impulsionar a descoberta de produtos.
Por que isso é importante
O IPO da Meesho não é apenas um evento financeiro; é um sinal do amadurecimento do mercado de comércio eletrônico da Índia. O facto de os principais investidores manterem as suas participações demonstra a crença no potencial de crescimento do país a longo prazo. Espera-se que a Flipkart faça um IPO no próximo ano, enquanto a Amazon pode desmembrar suas operações na Índia para uma listagem futura.
“Muitos indianos estão experimentando o comércio eletrônico apenas pela primeira vez no Meesho… durante a próxima década, eles comprarão cada vez mais coisas e com mais frequência nesta plataforma.” – Mohit Bhatnagar, parceiros do Pico XV
A listagem também visa atrair talentos e reforçar os padrões de governança, solidificando ainda mais a posição da Meesho no competitivo cenário do comércio eletrônico indiano. O IPO abre para subscrição pública em 3 de dezembro.
